Emissões Grupadas com Garantia do BPF: Uma Nova Forma de Financiar as PME Portuguesas
O financiamento das empresas portuguesas está a entrar numa nova fase.
As novas Emissões Grupadas com Garantia Pública promovidas pelo Banco Português de Fomento (BPF) e colocadas no mercado através da Flexdeal e da Raize, representam uma evolução significativa no acesso das PME ao financiamento, combinando as vantagens do mercado de capitais com a segurança proporcionada por uma garantia pública.
Esta iniciativa constitui um passo importante na diversificação das fontes de financiamento das empresas portuguesas, permitindo complementar o financiamento bancário tradicional com uma solução competitiva, eficiente e escalável.
O que são Emissões Grupadas?
As Emissões Grupadas (PME Bonds) permitem que várias empresas emitam obrigações individuais que são agregadas numa única operação junto dos investidores.
Este modelo apresenta diversas vantagens:
- Redução dos custos associados à emissão de dívida;
- Maior eficiência operacional;
- Acesso simplificado ao mercado de capitais;
- Diversificação das fontes de financiamento;
- Maior visibilidade junto da comunidade de investidores.
Ao agregar várias emissões numa única operação, as empresas beneficiam de uma escala que dificilmente conseguiriam alcançar individualmente.
Ao longo dos últimos anos, a Flexdeal e a Raize têm contribuído ativamente para o desenvolvimento deste mercado em Portugal, ajudando empresas a aceder ao mercado obrigacionista de forma simples e eficiente.
Da Inovação à Evolução
A Raize e a Flexdeal foram pioneiras no desenvolvimento das primeiras Emissões Grupadas em mercado alternativo em Portugal, contribuindo para criar uma alternativa inovadora ao financiamento tradicional.
As novas Emissões Grupadas com Garantia Pública representam a evolução natural desse modelo, acrescentando uma componente de mitigação de risco que reforça a confiança dos investidores e aumenta a capacidade de financiamento das empresas.
Como refere Alberto Amaral, CEO da Flexdeal e da Raize:
"Esta iniciativa permite aproximar empresas e investidores, através de um modelo inovador que torna o acesso ao mercado de capitais mais simples e eficiente para as PME. Ao aumentar a escala das emissões e a atratividade para os investidores, estamos a contribuir para o desenvolvimento do financiamento alternativo e do mercado de capitais em Portugal."
Quem Pode Beneficiar Desta Solução?
Ao contrário de uma linha de financiamento tradicional, estas operações destinam-se exclusivamente a empresas que já disponham de uma garantia atribuída pelo Banco Português de Fomento no âmbito das linhas criadas para este programa.
Com essa garantia, as empresas podem recorrer à Raize e à Flexdeal para estruturar e colocar a respetiva emissão obrigacionista junto dos investidores.
A Raize e a Flexdeal validam o enquadramento da operação nos limites definidos pelo programa e asseguram a sua colocação junto do mercado.
Estamos, por isso, perante um modelo inovador em que a análise e aprovação da garantia são efetuadas previamente pelo Banco Português de Fomento, enquanto a Raize e a Flexdeal asseguram o acesso ao mercado de capitais.
Como Funciona o Processo?
O processo foi desenhado para ser simples e eficiente:
- A empresa obtém a aprovação da garantia junto do Banco Português de Fomento;
- Apresenta essa garantia à Flexdeal e à Raize;
- É validado o enquadramento da operação nos limites definidos pelo programa;
- A emissão obrigacionista é estruturada;
- A operação é apresentada aos investidores;
- Os fundos são disponibilizados à empresa.
Principais Características do Programa
Garantia Pública até 80%
Cada emissão beneficia de uma garantia do Banco Português de Fomento que pode cobrir até 80% do capital em dívida, reduzindo significativamente o risco da operação
A cobertura ajusta-se automaticamente à medida que ocorre o reembolso do financiamento, acompanhando a redução da exposição ao longo da vida da operação.
Emissões até 2 Milhões de Euros por Empresa
Cada empresa elegível pode emitir até 2 milhões de euros através deste programa, permitindo financiar projetos de crescimento, investimento, expansão ou reforço da atividade.
Prazos até 7 Anos
As operações podem ter maturidades até sete anos, proporcionando uma solução adequada para investimentos de médio e longo prazo.
Duas Linhas de Financiamento
O programa arranca com uma dotação global de 100 milhões de euros, distribuída por duas linhas distintas.
Linha PME
- Dotação de 50 milhões de euros;
- Destinada a PME com rating de risco entre 1 e 4.
Linha Turismo
- Dotação de 50 milhões de euros;
- Destinada a empresas do setor do turismo;
- Elegível para empresas com rating de risco entre 1 e 6.
Benefícios para as Empresas
Para as PME, este instrumento representa uma oportunidade para:
- Diversificar fontes de financiamento;
- Complementar o financiamento bancário tradicional;
- Obter financiamento de médio e longo prazo;
- Aceder ao mercado de capitais de forma simples e eficiente;
- Financiar projetos de investimento e crescimento.
Além disso, o facto de a garantia já estar atribuída permite acelerar significativamente o processo de acesso ao financiamento.
Benefícios para os Investidores
Para os investidores, estas operações permitem:
- Investir diretamente na economia real portuguesa;
- Participar no financiamento de empresas nacionais;
- Beneficiar de uma garantia pública até 80% do capital em dívida;
- Diversificar carteiras de investimento;
- Aceder a uma nova classe de ativos no mercado nacional.
Pela primeira vez em Portugal, investidores particulares poderão participar em emissões obrigacionistas grupadas apoiadas por uma garantia pública, permitindo o acesso a um instrumento que tradicionalmente estava reservado a investidores institucionais.
O Papel da Raize e da Flexdeal
A Raize tem vindo, desde 2014, a aproximar investidores e empresas através de soluções inovadoras de financiamento.
Ao longo deste percurso, já foram mobilizados mais de 110 milhões de euros de emprestimos e 20M de euros de obrigações sem garantia de estado para apoiar o crescimento de empresas portuguesas.
A Flexdeal, por sua vez, tem assumido um papel de referência no desenvolvimento de soluções de mercado de capitais para PME.
Juntas, Raize e Flexdeal continuam a liderar a inovação no financiamento empresarial, contribuindo para a criação de um mercado mais eficiente, mais acessível e mais próximo das necessidades das empresas portuguesas.
Quer Saber Mais Sobre Emissões Grupadas?
Ao longo do último ano, o podcast Capital de Sucesso, promovido pela Raize e pela Flexdeal e apresentado por Camilo Lourenço, tem acompanhado a evolução deste mercado e explicado de forma simples como as Emissões Grupadas estão a transformar o acesso das PME ao financiamento.
Episódio 64: Obrigações Grupadas com Garantia do Banco Soberano
Um Marco para o Mercado de Capitais Português
Pela primeira vez em Portugal, empresas que já dispõem de uma garantia atribuída pelo Banco Português de Fomento podem recorrer ao mercado obrigacionista para se financiar, beneficiando simultaneamente da eficiência do mercado de capitais e da proteção proporcionada por uma garantia pública.
Mais do que uma nova solução de financiamento, estamos perante um passo decisivo na evolução do financiamento das PME portuguesas.
Na Raize acreditamos que o futuro passa pela complementaridade entre banca, mercado de capitais, tecnologia e investidores privados.
As novas Emissões Grupadas com Garantia Pública são mais uma prova de que esse futuro já começou.
Já dispõe de uma garantia pré aprovada pelo Banco Português de Fomento?
As Emissões Grupadas com Garantia Pública permitem combinar a proteção de uma garantia pública com a eficiência do mercado de capitais.
A Raize e a Flexdeal apoiam as empresas na estruturação e colocação destas operações junto dos investidores.